Le financement a gardé tout son crédit

Malgré la hausse des taux d’intérêt, nombreuses sont les entreprises à lancer les démarches pour finan­cer leurs activités. La tendance est claire, même à la hausse, malgré certains écueils toujours soulignés par les entrepreneurs. Tour d’horizon du secteur et de ses principaux acteurs.

 

C’est bien souvent sur cette case du grand échiquier de l’entrepreneuriat que se trans­forment les idées d’un plan. Que s’égayent les ambitions et se maté­rialisent les desseins. Le financement des entreprises, s’il n’est pas le coeur du pro­jet, en est certainement le souffle, celui qui valide l’ins­piration, la transporte jusqu’à la concrétisation. Chez CBC, l’un des quatre tauliers du secteur bancaire en Wallonie, ceux qui décident d’avancer en soumettant de demandes de crédit sont légion. "En 2023, nous avons clairement senti la volonté des entre­prises de continuer à investir", expose Michaël Schepkens, directeur du Centre Entre­prises du Namurois. "La hausse des taux d’intérêt a été intégrée dans le business des entreprises. Les entrepreneurs comme les banques ont pu réapprendre à vivre avec des taux plus élevés. On le voit également en matière de ges­tion de trésorerie où les entre­prises ont optimisé la gestion afin d’une part, d’éviter des coûts inutiles et, d’autre part, de travailler les excédents de trésorerie qui peuvent être rentabilisés via des dépôts à terme, par exemple. Reste que, pour la suite de 2024, des études (NDLR : Étude BNB) semblent révéler une moins forte volonté des entreprises à inves­tir. À suivre donc".

Après avoir tutoyé le plancher, les taux d’intérêt, soit l’épicentre de la question, ont connu une hausse des plus prononcées en 2022. "Depuis, c’est assez stable", pour­suit le banquier du groupe 100 % belge. "Il y a désormais un léger effet de yoyo mais la tendance reste à la stabilité. À la grosse louche, nous devons être à approximative­ment 2 % en plus qu’en 2021, période où ils étaient historiquement bas. Sur de gros

montants, cela a évidemment un impact important". Impossible de sortir un taux clé sur porte tant nombreuses sont les variables qui viennent modifier le calcul mais "il n’y a pas de ralentissement de la demande. D’ailleurs, la production de crédits pour les entreprises est supérieure à 2022".

Une hausse de 5 %

Ainsi, l’année dernière, CBC a octroyé des crédits professionnels pour 1,620 mil­liard d’euros. C’est 5 % de plus que l’année précédente (1,544 milliard). Une augmen­tation qui peut en partie s’expliquer par la hausse des prix mais qui confirme, en tout cas, la force de la demande. Et ce malgré des conditions d’accès qui sont souvent considérées comme contraignantes par les emprunteurs. Dans le dernier baromètre UCM de l’année 2023, 44 % des respon­sables de PME pointent la difficulté de l’ac­cès au crédit. "Je comprends le ressenti et peux l’entendre", reprend Michaël Schep­kens. "Les conditions d’octroi sont liées à deux choses. D’abord une base réglemen­taire qui s’impose à nous. Ensuite, une banque doit octroyer du crédit de manière responsable. Historiquement, le métier de base d’une banque, c’est de prendre des dépôts et d’octroyer des crédits. Et elle doit s’assurer de la qualité de ces derniers pour protéger sa solvabilité et les dépôts. Chez CBC, on travaille énormément sur la simplification mais l’aspect réglementaire reste lui incompressible. Nous sommes à l’écoute, nous mettons en oeuvre des mé­canismes destinés à améliorer, à fluidifier le processus. Et je pense que nous sommes souvent les plus rapides à rendre une décision. Mais une chose est certaine, la banque est demandeuse de crédits. C’est clai­rement dans son 'core business'. Elle a un rôle économique important à jouer mais c’est aussi comme ça qu’elle assure une partie de ses reve­nus".

Quant aux critères de refus, ils n’empruntent évidemment rien à la subjectivité. "Le proces­sus de crédit est assez élaboré, il peut passer par plusieurs échelons qui vont analyser la demande". Il y a, globa­lement, quatre grandes raisons qui peuvent ex­pliquer une réponse né­gative de la banque. Des garanties insuffisantes, un secteur d’activité trop risqué, des apports propres insuffisants et la qualité du projet ou sa rentabilité qui sont jugées, là encore, insuf­fisantes. En cas de refus, où dans la recherche d’un crédit complémentaire, il y a d’autres sources de financement (voir ci-contre).

L’importance des ESG

Globalement, et c’était déjà le cas lors des observations de 2022, ce sont à une écrasante majorité des enseignes ou entreprises déjà établies qui sollicitent des financements chez CBC. De l’ordre de 90 % pour les sociétés existantes et, de facto, 10 % pour les starters. "Une banque n’a pas pour principale vocation d’investir dans les starters, de financer de la recherche et développement par exemple. Nous pouvons être amenés à le faire de ma­nière limitée mais il y a d’autres acteurs pour cela (là aussi, voir ci-contre)", reprend Michaël Schepkens. "Mais, je le précise, nous connais­sons ces acteurs. Nous avons donc plaisir à accompagner et à les présenter en fonction du dossier. En termes de crédit bancaire pur, on attend un peu". Cela étant, des initiatives existent, telles que Start It@CBC qui booste vingt start-ups wallonnes chaque année.

Autre point surligné au fluo, quelle que soit la couleur, dans les dossiers, ce sont les critères ESG. Pour environnementaux, sociétaux et de gouvernance. Le vert vaut l’investissement et c’est vrai pour le secteur bancaire comme pour l’octroi des subsides. À Bruxelles, par exemple, via la politique régionale de "Shifting Economy", les aides sont majorées pour les entreprises environnementalement et socia­lement responsables. La Wallonie épouse évi­demment la même tendance. "Au niveau des crédits, c’est l’un des critères qu’on regarde de plus en plus. Il y a deux aspects à cela. En termes de risque crédit, il est important d’être en face d’une entreprise qui s’inscrit dans la durée. Au-delà, cela correspond à l’éthique, la stratégie et la conformité du Groupe. Nous avons d’ailleurs des conseillers pour accom­pagner nos clients dans ces démarches. C’est vraiment quelque chose de prégnant dans la réflexion. Il y a par exemple certains do­maines où nous ne voulons pas participer parce qu’ils sont, par exemple, particulière­ment polluants". Car, finalement, le terme crédit, dans sa version latine, vient de "cre­dere". Soit croire. Merci l’étymologie. Il faut donc croire au projet, y trouver un sens, pour (s’)y investir.

Wallonie Entreprendre
"Ré-Action" : du sur-mesure pour éviter la crise

"Ré-Action". Tout est dans le terme. Que ce soit un grain de sable ou tout le désert qui vient gripper la machine, ce programme porté par Wallonie Entreprendre va tout faire pour éviter l’enlisement. Rappel, d’abord, en guise de socle de la réflexion : WE est l’outil économique et financier de la Wallonie au service des entre­prises. Elle oeuvre à l’émergence des futurs de la région, stimulant la création des valeurs du tissu entrepreneurial en Wallonie. Dans ce souffle, elle a mis en place un programme dénommé, donc, "Ré-Action". Soit un outil d’accompagnement et de financement pour les indépendants et PME de moins de vingt ETP quand la situation cherche son éclat. Ou l’a complètement perdu. "C’est un service totalement gratuit, de première ligne et sur mesure par un conseiller qui sera toujours le même à traiter le dossier", explique Béatrice Alié, investment manager. "Nous allons vraiment prendre l’entrepreneur par la main, si je peux me permettre cette image, pour essayer d’identifier, de comprendre le problème et de le solutionner".

Accompagnement et financement

L’outil, créé il y a quatre ans et qui est "arrivé à point nommé" pendant la crise du Covid sans que cette dernière soit la raison de sa création, comprend deux volets. Un premier centré sur l’accompagnement, un second sur le finance­ment. "L’aspect accompagnement des très petites entreprises est une grosse partie du métier, plus que le volet financier. Nous sommes sur un ratio de 90/10", poursuit Jean-François Robe, membre du comité de direction, corroboré par sa col­lègue. "L’accompagnement est nécessaire car les toutes petites structures se sentent parfois délais­sées. Elles sont, quelquefois, dans un monde qui les dépasse un peu. Le but est alors de les gui­der, les épauler. Nous constatons vraiment que si nous ne sommes pas là, il n’y a personne pour les aider. Il n’y a pas, ici, que l’aspect finances. Nous essayons de les professionnaliser, de les structurer quand c’est nécessaire".

Au total, ce sont quatre conseillers, ainsi que Béatrice Alié qui remplit également d’autres fonctions, répartis entre deux Chambres de Commerce (BW et Lux), qui gèrent les différents dossiers. De quoi chauffer à la flamme les mails et lignes téléphoniques desdits conseillers car, depuis la naissance du programme, ce ne sont pas moins de "2.048 dossiers, dont 1.831 accom­pagnements" dixit l’investment manager, qui sont passés entre leurs mains. "80 % du temps, ce sont des fautes de gestion. Les papiers, entre guille­mets, considérés comme moins intéressants mais qui restent un mal obligatoire".

Prêt "pari passu"

L’idée, c’est forcément de placer l’activité sous monitoring pour éviter la fin clinique. "Mais quel­quefois, il y en a qui arrivent après le gouffre", reprend Jean-François Robe. "Nous aimerions vraiment une dynamique d’anticipation. Pas que l’entrepreneur attende d’avoir l’eau en dessous du nez pour venir nous voir". Au risque, alors, de restreindre le champ des possibles. "Il arrive qu’on soit obligé de fermer proprement".

Le programme, qui dépend directement du ministre de l’Économie, vit à chaque fois sur une période de deux ans avant d’être réévalué. "Nous avons un volet budgétaire de 3,5 millions d’eu­ros pour aider les entreprises". Fort logiquement, quand il s’agit de donner un nouveau souffle économique à un projet, il n’est en rien question de subvention mais d’un prêt "pari passu", c’est-à-dire un euro public pour un euro privé. Le fa­meux effet de levier. "Tant qu’on peut, on renvoie vers la banque. Si elle est ok pour intervenir seul, nous restons en retrait. Si elle nous demande une participation, nous partageons alors le risque de manière conjointe si, évidemment, nous croyons au dossier".

Globalement, ce dispositif, ce guidage sur me­sure, est ouvert à tous les indépendants et PME wallonnes de moins de vingt ETP. "Traditionnelle­ment, on retrouve beaucoup de commerces et de l’Horeca mais notre objectif n’est pas d’être la bouée de sauvetage de ces secteurs. Nous avons, aussi, la volonté d’aller chercher des entreprises à vocation structurante. Par exemple, un hôtel qui emploie vingt personnes aura une atten­tion spécifique". Les secteurs du transport, de la construction, de la manufacture, pour n’en citer que quelques-uns, viennent également quéman­der aide et précieux conseils au programme "Ré- Action", accessible via un formulaire en ligne.

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